El preámbulo de una recesión económica y la afectación en dos países

EU: Crisis México: Endeudado

Ante la tenue alerta sobre el futuro inmediato de la economía estadounidense, el Presidente Calderón plantea un panorama tan bueno para México, que Guillermo Ortiz Martínez, Gobernador del Banco de México, previno sobre los efectos adversos en nuestro país ante una desaceleración en la Unión Americana. Sin embargo los mexicanos, continúan endeudándose en instituciones financieras.

Gabriela Olivares Torres
Francisco Navarro Fausto

En el transcurso de las últimas semanas el difícil pronóstico respecto de lo que los optimistas llaman “desaceleración” y los pesimistas “recesión” fue confirmado con las medidas emergentes de la Reserva de Estados Unidos para bajar las tasas de interés. Al mismo tiempo, voces como la de Jesús Silva Herzog y Guillermo Ortiz desmitificaron la confianza que el Presidente Felipe Calderón Hinojosa quiso promover en el país con respecto a que una crisis económica en Estados Unidos no acarrearía efectos adversos de este lado de la frontera.

Aquel viejo dicho que “si a Estados Unidos le da gripa, México tendrá pulmonía” parece confirmarse de nuevo. Sin embargo, la intranquilidad de los vecinos no es contagiosa.

Prueba de ello es que mientras los bancos norteamericanos anuncian quedito una crisis financiera debido, entre otras cosas, a que los ciudadanos no pueden pagar sus préstamos para adquirir viviendas, los mexicanos se endeudan cada vez con tarjetas de crédito que son relativamente fáciles de conseguir.

Por eso no resulta extraño que en 2007 la base del Buró de Crédito creció. Para diciembre llegó a tener 46 millones de personas físicas registradas, mismas que en algún momento a otro contaron con un crédito, ya sea bancario, comercial, automotriz o de comunicaciones telefónicas.

Al igual, el dinamismo de la telefonía móvil ha generado que los consumidores obtengan una mayor demanda de este servicio, siendo este rubro el número uno en endeudamientos, seguido de los créditos a las tarjetas de crédito.

“Aquí hay que tomar las cosas con el filtro adecuado. Tenemos registrados créditos bancarios como créditos comerciales, por lo tanto no necesariamente nuestras cifras van a casar con las de autoridades del Banco de México y la Comisión Nacional Bancaria”, comentó el Vocero del Buró de Crédito en México, Miguel Tijerina.  

“La banca, dependiendo de la salud financiera de sus acreditados, va generando provisiones. Hacia fin de año ya llegamos a tener arriba de 46 millones de personas físicas registradas que, en algún momento u otro, han tenido algún crédito”.
“A diciembre estas 46 millones de personas tenían registrados créditos en nuestra base de datos por 117.8 millones de pesos; alrededor de 2.5 créditos por persona”.
Los registros de la dependencia confirman que los créditos más comunes son los de teléfonos celulares con cantidades desde los 200 pesos.
En otro punto, el buró de crédito tiene 1.8 millones de empresas registradas en la base de datos. A ellas corresponden 7.2 millones de créditos, teniendo como clientes a la totalidad de los bancos.

Respecto del aumento en el otorgamiento de créditos el funcionario explicó que en 2005 y 2006 se vio el aumento en préstamos concedidos a personas físicas —léase consumidores—, con un crecimiento de más del 30 por ciento.

Sin embargo, en 2007 el crédito al consumo no creció a esa velocidad, de hecho se sostuvo a menos del 20 por ciento, pero aumentó el crédito a la industria.  

“Una empresa puede tener un crédito de habilitación, para habituarse de capital de trabajo en lo que compete a inventarios y financiar sus cuentas por cobrar; mas a largo plazo para exposición de maquinaria, instalaciones, varía la gama de rubros en que una empresa puede aplicarlos”.

El vocero comentó que para 2008 esperan un crecimiento importante en los financiamientos: “Suponemos que algunas empresas dedicadas al consumo interno no se verán tan afectadas como aquellas empresas que exportan a los Estados Unidos. Si bien claramente la economía norteamericana no tiene los mejores augurios para este año que comienza hay que reconocer que el dólar respecto al euro se ha devaluado en 60 por ciento los últimos dos años y el peso atado al dólar debe presentarle a los exportadores mexicanos una oportunidad para tratar de promover exportaciones de México a otros mercados, como es Europa”.

“La verdad es que no hay un análisis claro todavía para ver cuánto de las exportaciones a Europa compensarán las exportaciones a Estados Unidos y cuánto del robustecimiento del mercado interno compensará el de las exportaciones. La mayoría de los economistas hablan de que el crecimiento estará al 3 por ciento. Suponemos que al menos la masa de crédito a personas como empresas se va a mantener durante el ejercicio”.

China podría salvar a los bancos

A la fecha, estimaciones oficiales consideran que en México la cartera vencida de los plásticos es muy cercana a la de 1994, año en que sobrevino el famoso y mal recordado “Error de diciembre”.

Para dar una cifra concreta, actualmente el adeudo en pesos llega a los 15 mil 756 millones de pesos al término del primer semestre de 2007, según información dada a conocer por el Banco de México (BM).

La estudiosa del Instituto de Investigaciones Económicas de la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM), Alicia Girón, precisó que es importante mencionar que durante los últimos cinco lustros la economía internacional y la economía norteamericana, junto con la mexicana, han cambiado radicalmente.

“En economía difícilmente se repiten las condiciones que nos antecedieron en las diferentes crisis, al menos en México. Hoy la economía es más global y existe una estrecha integración e interdependencia de las diferentes variables económicas a nivel mundial”.

La investigadora agregó: “Con dificultad puede considerarse al país como autónomo económicamente, debido a la integración de su proceso productivo al de Estados Unidos por tanto considero válido preguntarse qué pasaría ante un problema financiero en Estados Unidos con México”.

“Se habla en Estados Unidos de una recesión inminente por los créditos que se otorgaron en forma de hipotecas a diferentes consumidores. El problema es más de fondo. Conforme fueron subiendo las tasas de interés por parte de la Reserva Federal hasta hace un año los préstamos se fueron encareciendo y se inició un aumento en las carteras vencidas de estos préstamos o de los consumidores que habían optado por una hipoteca”.

“Al dejar de pagar y aumentar la cartera vencida de los préstamos de este tipo, esto impacta en el mercado financiero por una razón que corresponde a las ganancias financieras de los intermediarios financieros”.

Los principales bancos invirtieron parte de estos préstamos en el mercado secundario de dinero en otras instituciones para vender esos préstamos y tener mayor liquidez, pero también porque el hecho de que subían las tasas de interés daba mayores ganancias.

“Los problemas ahora no son sólo de los consumidores en hipotecas, son en los principales bancos norteamericanos y de todos aquellos consumidores individuales y grandes intermediarios que invirtieron para tener mayores ganancias”.

“Ante la dificultad de cubrir los plazos se está tratando de inyectarle dinero para hacer frente con sus obligaciones y son justo los bancos centrales los que han intervenido. La Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco Central Europeo y el Banco Central de Inglaterra. Este paquete de dinero está deteniendo un poco la crisis financiera y las bajas en tasa de interés por parte de los bancos centrales”.

El impacto en México es evidente: “Nuestros principales bancos gracias a un pésimo rescate son subsidiarios del CityBank (BANAMEX), HSBC. Por su parte, España también está teniendo problemas con los préstamos hipotecarios y esto también tendrá que ver con sus principales bancos donde Santander (Serfín) y BBVA (Bancomer) tendrán problemas”.

“Ahora, sí hay dinero, y hay mucho dinero en dólares. Y, ¿quién puede salvar a los bancos? Pues nada menos que China, quien tiene 1 billón 200 mil millones de dólares en reservas”.

“Esto lo pone a uno en otro plano geopolítico muy diferente al de 1982. La recesión, al día de hoy, es una amenaza y definitivamente la política económica de nuestro país no se ha dado cuenta que respondemos al ciclo económico de Estados Unidos ni ha tomado en cuenta al mercado interno”, finalizó la investigadora.

Entre tasas de interés y requisitos

Los créditos en bancos de Tijuana

De vuelta al tema crediticio, el panorama local ofrece un comportamiento acorde al nacional en cuanto a la relativa facilidad con la que un consumidor puede obtener una línea de crédito.

De hecho, es justo decir que pedir un tipo de financiamiento a alguna institución podría no representar un enredoso trámite. Basta y sobra con tener un plástico o recibir el pago de nómina en la institución para lograr el acceso. En otros casos, lo único que se requiere es comprobar un ingreso mensual mínimo de siete mil pesos, según sea la necesidad del solicitante. 

ZETA acudió a diversos bancos para solicitar un préstamo de 50 mil pesos con el propósito de abrir un micro negocio. En todos los casos fue necesario contar con una carta de autorización para tener el estado de cuenta en el Buró de Crédito. Las tasas anuales fueron del 30 por ciento en promedio. La autorización demora entre uno y 10 días. Y el resultado fue el siguiente:

Santander pidió como requisito una tarjeta de crédito o el depósito de la nómina. La respuesta tarda de uno a 10 días; debe presentarse credencial de elector y comprobante de domicilio. La tasa anual del préstamo ronda por el 30 por ciento (15 mil pesos aproximadamente), aparte el Impuesto al Valor Agregado (IVA).

Banregio solicita al empleado o persona física solicitud, comprobante de domicilio, acta de matrimonio (si se es casado), recibos de nómina de los últimos dos meses o estados de cuenta. En caso de ser persona física con actividad empresarial se agregan requisitos como estado de cuenta de tres meses anteriores, cédula fiscal, declaración anual 2005 SHCP, estados financieros correspondientes a 2005 y 2006.

Banamex requiere, primeramente, comprobar ingresos desde tres mil pesos mensuales, identificación oficial vigente, comprobante de domicilio, recibos de nómina de dos meses, dos referencias personales con nombre y domicilio y teléfono. Una vez cumplidos cada uno de estos elementos se verá si el crédito aplica y por cuánto.

Scotiabank tiene lo que es “Scotia Line”, es decir, una línea de crédito revolvente en donde se puede ir manejando el dinero de acuerdo a las necesidades del contratante. El ingreso mensual promedio debe ser de 20 mil pesos. Igualmente hay que entregar la solicitud y talones del estado de cuenta de tres meses.  

Bancomer se mostró aún más accesible con sus clientes ya que sólo por recibir la nómina en dicho banco se tiene un crédito de cuatro meses de sueldo (hasta 500 mil pesos) sin aval, ni garantía. Tampoco se pide comisión por apertura ni prepagos. Y la obligación es a cumplir con montos fijos mensuales de 42.71 pesos por cada mil pesos de crédito. En total el cliente tendrá hasta 39 meses para pagar, sin que haya limitación a un solo crédito por persona.

El trámite incluye la contratación de un seguro de vida y de desempleo vigente por todo el plazo, con un costo de 26.55 por cada mil pesos, haciendo el pago una sola vez al inicio del crédito.

A grandes rasgos, los pasos así quedaron definidos. Con soltura, sin mayores trabas pese a que los malos presentimientos de un futuro financieros dudoso en el plano prácticamente inmediato rondan en boca de economistas que una y otra vez vuelven al dicho popular: “Sobre advertencia no hay engaño”.

Medidas de emergencia

Hacia el norte el concepto “desaceleración” se usa con frecuencia en lo que a economía se refiere. Sobre todo luego de que el miércoles el Comité de Mercados Abiertos de la Reserva Federal (Fed) redujera por segunda vez en enero las tasas de interés de los fondos federales en 50 puntos base.
Con esta medida emergente la caída de la Bolsa fue revertida dando un respiro momentáneo junto al anuncio que la misma Reserva Federal hizo de que posiblemente se llevarán a cabo disminuciones adicionales próximamente.

Las medidas se dan en un entorno de gran estrés sufrido por los mercados financieros cuyos efectos también lo sienten individuos y empresas por igual al ver sus condiciones crediticias restringidas en Estados Unidos.

La intención aquí es incentivar el consumo al hacer los créditos pagables, motivando a que el público gaste para que las finanzas ganen movimiento. Pero lo más seguro es que el nerviosismo prevalezca sobre todo después de que la Fed indicó que es posible que la disminución en la compra-venta de bienes y raíces y el debilitamiento de oferta laboral se agudicen, sin que esto indique una crisis inflacionaria cuyos niveles, al parecer, se mantendrán bajo control.

“Las acciones en política monetaria de hoy, junto con las tomadas previamente, deberían ayudar a promover un crecimiento moderado con el paso del tiempo y mitigar los riesgos para la actividad económica. No obstante, permanecen los riesgos de desaceleración”, reza el comunicado elaborado por la Fed.

De frente al panorama tan comentado, el presidente George W. Bush quiso inyectar ánimo mientras visitaba la onceava economía mundial, es decir, California: “Hay señales de que nuestra economía se desacelera. Hay alguna incertidumbre sobre la economía. Pero en el largo plazo, hay que tener confianza en nuestra economía”, agregó.

 “Nuestra economía es flexible, es resistente. Hemos atravesado problemas anteriormente”, puntualizó en su discurso, palabras que fueron respaldadas por la Casa Blanca desde la cual se negó la posibilidad de una crisis cercana.

Tal y como dijo Tony Fratto, vocero de la Casa Blanca: “No he escuchado en lo más mínimo que hayamos cambiado nuestro panorama, y no estamos pronosticando una recesión”.

El mismo miércoles 30 de enero la Comisión de Finanzas del Senado de Estados Unidos aprobó un paquete de estímulo económico de 157 mil millones de dólares destinados a bajar impuestos a través de un plan que ya fue ratificado por la Cámara de Representantes.

El paquete extenderá reducción tributaria de 500 dólares a individuos y mil a parejas. También recibirán 300 dólares por cada hijo. Las personas de la tercera edad de bajos ingresos dispondrán de 20 millones más en el Seguro Social siempre y cuando no sean cubiertas por el proyecto de ley de estímulo de 146 mil millones de dólares que la misma Cámara baja aceptó el martes 29. También se prevén incentivos a negocios para nuevas compras y exenciones a usos de energía renovable. Se espera que la resolución sea rápida.

Desde México, la negación de una crisis financiera igualmente es sólida. De hecho, el miércoles 30 el Secretario de Economía, Eduardo Sojo, aseguró que el gobierno federal prepara programas productivos alrededor de cuatro sectores estratégicos, siendo éstos vivienda, infraestructura, turismo y la exportación de granos.

El objetivo es contrarrestar la desaceleración estadounidense.

Por su parte, el gobernador del Banco de México, Guillermo Ortiz, reafirmó que la economía mexicana soportará las presiones de un panorama financiero debilitado en el país vecino.
 “La economía mexicana está mejor preparada que nunca para enfrentar un entorno externo adverso”, puntualizó.

Sin embargo, el banco central redujo su estimación de crecimiento económico para México en el 2008 a un rango de 2.75 y 3.25 por ciento y la Secretaría de Hacienda rebajó su pronóstico de crecimiento económico del 3.7 al 2.8 por ciento precisamente debido al “contexto internacional desfavorable”.

“Se prevé que el contexto económico internacional que prevalecerá en 2008 será menos favorable para México que el anticipado en el programa económico”, informó la SCHP en su informe de finanzas públicas correspondiente al cuarto trimestre.

Incluso, el secretario de Hacienda, Agustín Carstens, destacó que es indispensable en estos momentos “encender los motores” del crecimiento del país, dado al contexto preocupante de la economía mundial. (Gabriela Olivares Torres/ZETA)